学问之道,分为“体,用,术”。
《人文经济学会》有很多位经济学家,他们的水平,都是极高明的。
如果要讲经济学的原理,水平是非常非常高的。
但是,今天我们的话题,更多的偏向“用”。
讲一些更**的东西。如何把经济学的原理,转化为赚钱和商机。
大师在前,我们就班门弄斧了。
一)财富是多维的
首先,我们来讲一个话题。
财富,什么是财富。
“你有多少钱”
这句话,你问一个知乎的屌丝。他是很容易回答的。
1234.56元。
因为屌丝把身体掏空,把上衣口袋,裤子口袋,屁股上的口袋。
纸币,硬币,交通卡,统统计算在内。
全部的总财产是,1234.56
屌丝毫不犹豫地回答,我有一千二。
但是更复杂点的情况,我们找一个研究生。
研究生的身上,除了纸币,硬币,交通卡。
“哗”地一下,他还掏出了一张沙县小吃的储值卡。
- 充1000,送1200.
- 现在卡里还有600.
这个时候,就会有一点歧义。会有二种说法。
一种说法,认为饭卡值500.
理由是,充一千,花了一半。
但是研究生不同意。他认为值600.
因为这张卡,的确可以在“沙县小吃”,买60碗酸辣粉。别人吃粉,都是实打实地付600元。
我们来做一个统计,认为值得500元的,就是方案一的,请举手。
好了,认为这张卡值600元的,请举手。
嗯,看来500元的占大多数。
那我们继续追问,假设“充1000,送200”这种活动,不是天天搞的。
象今天一样,11.11双十一,一年才有一次。
等很久的,大型促销。
或者这种活动,仅限前1000名。
或者促销活动,要你先积分。
京东购物,积分积到白金会员级别,他才给你打折。请问,这张卡值多少钱。
假设你突然反胃呕吐,看见沙县就想吐。再也不想吃。
请问这卡还值多少钱。转让能卖多少钱。
这一连串的问题,完全把你问糊涂了。里面积分,白金会员制度,Coupon返利制度,很多都是没有精确的数学解的。所以这个问题的正确答案,应该是:
正确的答案,应该是:“不知道”。
不管你回答500,还是600
你都在试图用一个精确的估值,把这张卡数字化。
但其实这“三观”是不对的。财富在各种视角下,数额不同。
财富不是“一维”的。是“二维”的。
前二天我去看了一场电影。今年泰国最火的电影。
在座的很多位,可能也看过:《天才枪手》。
电影拍得很好,但是“豆瓣”上的影评,兴趣集中在八卦。
8G这四个年轻人的家庭净资产,能有多少,A7A8A9。
譬如女主角小琳。电影一开场,她就说,跟着爸爸的校车去上学,不用付交通费。
吃爸爸学校里的食堂,餐费很便宜。
她爸爸是老师,学费也便宜。
这个状态,就有点类似于我们包吃包住的国营企业。
你看似工资低,生活水平其实不低的。
然后小琳成绩很好,免了很多补课费。
优等生毕业,未来工资很高。
她家里人都很健康,省了很多医药费。和爸爸之间感情也很好,这是万金不换的。
你要是生一个“笨小孩”,天天补课。
补课费,药费,完全都可以折算成金钱的。
生个天才宝宝,比一般的中产阶级,过到还要滋润。还要快乐。
别看你外企上班工资高。
孩子寄托在携程幼儿园。可能还不如琳呢。
我们举了这好几个例子。其实想说明的是一件事。
财富是多维的。
传统意义上,人们总以为财富是一维的。可以用一个数字衡量。
丈母娘总喜欢打听,这个人有多少钱啊。张三好,还是李四好。
但其实,财富是多维的。就象一块水晶,在不同的灯光下,会有不同的反光。
需要通盘考虑。
最简单例子。二个年轻人。
A有500W存款
B有三套房子1500W,合计1000W贷款。
这二个年轻人的真实实力,命运岔路,差很多的。
奥地利学派认为,“效用”是一件很主观的事。
除了现金之外,其他任何东西,都不能做加法。
二)财富的估算
人类是很无聊的。
你跟他说,马云和王健林,是根本不同的二类人。
财富是多维的。有很多种主观唯心的方法,根本没法估算。首富没法排名。
但是人类是很愚蠢的,他们总喜欢打破砂锅问到底。他们总喜欢问一个问题;
“马云和王健林谁更有钱”。
这个问题,真心无聊。
因为我们前面说了,“除了现金,财富并不能简单地比大小”。
越是穷的人,资产流动性越好。
屌丝手里,几乎全是现金,类现金。因为他要准备着,随时付下个月的生活费。
屌丝很容易用现金计身价。误差不大。
可是越是有钱的人,他的资产中,现金部分就越少。就越是难以比较真实的财力大小。
十年磨一剑,有的创业者,根本看不到回报。
譬如说,马云的主要财产,是剁手巴巴。
王健林主要财产,是万达集团,四大板块。
Google的主要财产,是搜索引擎,未来科技。
你要说Google的“未来科技”值多少钱,这事是没法估算的。
有些黑科技,是为了下一个时代研发的。Bell实验室研发了多少东西。
很多科技,完全是烧钱阶段,根本没有产出的。
可你说这些钱花得值得么,值得。
必需么,必需。
这时候,有一个聪明绝顶的人站出来了。他想出了一个绝妙的好办法。
马云和王健林怎么比呢,比儿子数量!
目前二位是1:1平,二个人打成平手。
哦,不好意思,拿错演讲稿了。
有一个聪明绝顶的人站出来了,他想出了一个绝妙的好办法。
“证券化”。
马云的阿里巴巴集团,“证券化”把它切碎了。每股180美金。卖25亿股。最近总市值,在4600亿美金左右。
“证券化”是一件非常了不起的事,天才般的发明。
从学术上讲,他相当于“降维”。
财富的本质是多维的,难以估算的。顶级大富豪之间,并没有一个明确的排名。
但是“证券化”之后,就把复杂的公司估值,简化成了一个维度:
“股价”。
现在,财富又变成“一维”的了。公司值多少钱,你今天又赚了多少钱。
只需要简单地用“股价*股数”算一算,就明白了。
证券化算出了财富数值
是不是这个道理。台下赞同“降维估值”的,请举右手。
不赞成的,请把手放在嘴巴上。
让我们统计一下。
好,恭喜大家。
这一套理论,是错误的。
三)偷换概念
证券化是对的,市场的有效性也是对的。
整个事件中,它偷换了一个概念。
- 买1股是183美金
- 买10000000股也是183美金
学理工科的人,概念是极其严谨的。差一个字都不行。
市面上流行的“马云身家3000亿,马化腾身家2000亿”,诸如此类的说法,其实都是偷换概念。
熵是二维的,
不能降噪为一维。
财富还是多维的。你并不能简化信息。
错误默认在于,把“买1股”偷换成了买100000000股。
我们来看这个例子。
这一位是李河君。“汉能薄膜发电”的主席,港股编号0566.
李河君现在不怎么出现了。不过二年之前,他可是绝对的风云人物。
当时,“汉能薄膜”在香港上市,经过了四年的不懈拉升,一口气从0.15元/股,拉高到9元一股,涨了60多倍。纳入恒指成分股。
在此期间,公司的市值,暴涨到了3500多亿。个人财富超过3000亿元。几乎逼近李嘉诚。
你如果按照“股价*股数”的公式,来推算他的财富,李河君绝对是庞然大物,千亿富豪。
可是在2015.05.20,公司发生了雪崩。
这一天,短短的20分钟之内,汉能薄膜的股价,下跌了47%,市值蒸发1300亿。李河君本人财富损失1000亿。
造成这一切的罪魁祸首,抛盘一共只有10亿港币。
如果一个人刚刚接触财经,刚刚接触财富的本质。
他对这件事是没法理解的。
为什么小小的10亿,就可以损伤1000亿的财富。
你是一个千亿富翁,你把这10亿抛盘,接下来不就得了。
前二天香港Mount Nicholson开盘,全球最贵的分层豪宅。
一套房子,价值就要11亿港币。
这种房子,就是专针对李河君这样的人,目标买家的。
为什么,为什么短短的10亿抛盘,就使得股市的“账面”财富,损失了1000亿。
其实,你奥派经济学学得好。这事是很容易理解的。
“财富”并没有损失掉。
是文科生小编,理解财富的方法有问题。
是你的叙事方法有问题,不是财富有问题。
我们取“汉能薄膜”腾飞前的股价,每股0.15港元。这几年里面,公司的营业额,净利润,也没有革命性的增长。
因此“汉能薄膜”他合理的估值,翻60倍之前的,可能就40~50亿港元。
几十亿的港元。他就是一家几十亿市值的公司。李河君就是一个几十亿身家的商人。
是文科生小编,使用“股价*股数”的方法,来计算他的身家。所以犯了错误。所以才会看不懂。
而事实情况是,他是一支老庄股。随着庄家的出货,股票的价格,下跌是非常快的。
等他把80%的股权卖光,净到手也就几十亿。
凡事,你不要看“面子”。
你要看“里子”。
从根本上,李河君就是一个几十亿级别的富豪。
四)有钱人为什么有钱
在知乎上,有一个非常热的帖子《富人依靠什么可以挣那么多钱?》[1]
我们知道,知乎是一个大学生屌丝,中低收入人群聚集的地方。没什么水平。
下面跟了差不多1500个回帖,可全部都没有讲到点子上。
“富人靠什么赚那么多钱”,
靠的是经济学上一个Bug.
中国人从农耕时代走来,我们离“十三亿农民”时代记忆,相隔不到40年。
这导致在中国人的习气上,还有非常浓的“农耕民族”习气。
和现在的商业化,信息化时代,是格格不入的。
身体进城了,脑子还停留在农耕时代。
农民信息匮乏。特别容易听风就是雨。特别好骗,容易上当。
缺乏“信息大爆炸”时代的,信息辨别能力。
前阵子微博上有个段子,麦当劳(金拱门)的汉堡,加了无数无数的防腐剂。放了七年,汉堡都没有腐烂。
你说这汉堡能吃么,这不是黑人商人么。
别人来问哥哥,哥哥从Marketing的角度。哭晕在地板。
“金拱门是做快餐的,七秒钟就吃掉。快餐的配方里面,加防腐剂干什么”。
“防腐剂很贵的好么。哪个产品经理,会浪费不必要的成本”。
产品经理都哭晕了,哭倒在地上爬。{爬的动作}
这种事,也只有中国农民才会相信。
他们完全没有分辨信息的能力。
说回金融市场,什么钱最好赚:智商税。
在“汉能薄膜”这个例子。李河君的实际财富,是非常难以估算的。
因为新能源前途未卜,谁也不知道,科技的未来发展方向,是什么样的。
“证券化”之后,证券市场给出了一个值。
买1股,是港币$9.
好了,现在我问你,买100股,1000股,10000股,1亿股呢。
很多农村出来的人,他们很“实心眼”。
他们没见过高度商业化的社会,也没有见过商业中的骗局。
他们过来一看,9元一股,有价有市。每天成交六七千万港币呢。
他们就相信,1亿股,卖9亿。
他们不知道Scalable,不知道蚂蚁,不可以简单扩大为大象的。
不知道1股,2股的交易,是可以做假的。
不知道一项交易的价格,是可以虚高几十倍的。
有钱人为什么有钱。
有钱人真正暴富的办法,是赚股东的钱,而不是消费者的钱。
靠的是高市盈率卖股票,而不是卖商品。
信息是二维的,随着股票出货,股价会迅速降低。
下跌的速度,表示为一条曲线。
你天真以为“一维”。一维数字描述市值,于是你就中计。
这就是“财商”教育。一般的学校是不教的。
汉能薄膜,最多的一年,也只赚了2亿,还很大水分。
但是李河君,只要抛掉股票,就可以赚1000亿。相当于他500年的收入。
请大家记住一句话;
“赚钱靠bug,无八哥,不暴富”
五)面子和里子
我们轻松一下,讲点段子。
80年代末期,正好是SONY如日中天的时候。日本有四大“经营之王”。
有一天,某好事之徒去问索尼的创始人,盛田昭夫。
他说,在Forbes500强排行榜上,索尼排名XXX,巴拉巴拉。
按照营业额排名,SONY排在第几位,还需要努力。
按照市值排名,SONY排在第几位。今年上升几位,下降几位。
盛田昭夫目无表情听他唠叨完,最后说:“Forbes是什么东西,不就是一本杂志么”
“你这么介意杂志的看法,去把杂志社买下来好了”。
我们常常讲“富人思维”和“穷人思维”。
其实我觉得吧,富人思维和穷人思维,有一条非常明显的分水岭。那就是“面子和里子”。
王家卫拍的《一代宗师》是一部非常伟大的电影。里面有一句经典台词。
“一个门派里面,有人做面子,就有人做里子”。
“名义价格”是很容易刷的。但是真正的大佬,不屑与此。
譬如说,李姓富豪中,李嘉诚实力比李河君强得多把。
李嘉诚手下那么多上市公司,随便逮一个出来,投几十亿炒作。
股票也能拼命地翻跟斗。翻出几千亿市值来。
从账面上,李超人又可以吹嘘“电讯盈科”。又可以吹嘘投资之神。
但这种事,李嘉诚很少做,人家甚至故意低调点。
恨不得富豪榜,排名多降几位。
因为“炒作”这种事,是虚的。仅仅虚名好看。
对于散户有意义,对于大佬无意义的。几百亿,找不到对手盘,根本出不了货。
你布一个局,拉一个老庄股,也就赚几个亿,反而把名气搞臭了。
得不偿失。
曾经有人问,中国最快的计算机,是“太湖之星”。运算速度达到万亿亿级别。
你这么快的计算机,为什么不去“挖”比特币。
用国家级的算力,来钱不是很快么。
因为没有意义。BTC只不过一只老庄股。有一些游资在里面炒作。
你去挖矿,连续抽钱,过几个月整个市场就崩溃了。
等你能注重“里子”了。注重实际利益;
而不是注重“面子”。傻乎乎地计算账面市值。
这时候,可以算一道“穷人”与“富人”之间的分水岭。
例如这张图。能进去的,都是业界大佬,手下至少几千个员工。
这是真正的力量。
你说你有100W枚比特币,你是不会被邀请的。
六)资产质量
言归正传。
和“有钱人为什么暴富”相对应的,是“穷人如何保护自己的财产”。
怎么样迅速变穷。你LP双十一买东西,不会变穷的。应该予以支持。
- 11.11时,你LP是谨慎的。买股票时,你是不谨慎的。
- 11.11时,减免25元优惠券,可以考虑半小时。买股票时,25W眼也不眨。
“变穷”主要也是怨证券市场。
花几十倍价钱,接别人的老庄股。买卖资产,才是变穷的最快办法。
在这里,我要讲一个“资产质量”的问题。
你觉得你有100万,可能你并没有100W。
你觉得你有1亿,可能你并没有1亿。
我讲个段子,你想拥有一亿。最快的方法,是门口的小吃店老板娘。她塞给你一张储值卡。
“梁朝伟哥哥,卡里面有余额1亿。你每天可以来店里买螺蛳粉,只能堂吃,不能打包,不许浪费”。
这种“资产”,就是没价值的。
我们的手里,有各种各样的资产。
有纸币,硬币,交通卡,家乐福购物卡,网上商城储值卡,存款,外币,垃圾股,蓝筹股,基金,理财产品,p2p,私人债款,原始股,滴滴的股份,美团的股份,ofo的股份,房产,红玉石,古董,甚至还有比特币,ICO,马勒戈币。
这所有的资产,都有他们的“面值”。部分还有交易所,可以随时交易。
你每天晚上,黑灯瞎火,披头散发,坐在地板上。
数着硬币,数着产证,算算自己现有多少身家。感到心满意足很快乐。
但其实,在你的各项资产之间,“含金量”是很不相同的。
同样的100万元,如果你是买GE的股票,那么蓝筹股。价值很稳定。
如果你买“汉能薄膜”,心里就要打个问号,分分钟腰斩。
如果你100万元,是20枚比特币。那恐怕问题就更大了。ZMN也不会承认。
我们今天的讲座,叫做《什么才是真正的财富》。
我们希望告诉各位的是,透过现象看本质,追逐真正有质量的财富。
而不要用金子换沙子,把优质的资产,兑换成劣质资产。
水库论坛,以前有过《价格三篇》,他们的编号是:,,
在《价格卷》里面,我们提出了一个赚钱的手法:
- 优质资产 ----> 3倍的劣质资产
- 3倍劣质资产 ----> 3倍优质资产
- 循环往复
譬如说,现金是一种非常好的“优质资产”。风险几乎为零,流动性为无穷大。
你让我用现金购买“比特币”。
这么吃亏的生意。黄金换黄沙,我是无论如何也不肯做的。
但是你和我说,“BTC”目前大约¥50000元/枚。
我给你打折,5000元/枚。五万元买十枚。
作为交换条件,你一次性买NN亿。又或者是买入后“锁定”六个月,六个月不许抛。
那我权衡一下,这笔“1优换N劣”的生意,值不值得做。根据风险来权衡。
优质资产换劣质资产,一定要求加倍。
你看Bill Gates的股票,全部都是1美金时候买回来的。现在市价100美金,他就不会去购买自家股票。
水库多军买房子,一律要求“笋盘”。或者要求贷款。正常市场价,1000W现金换1000W房子。这种事水库也不肯做的。
- 穷人的富人的区别,是穷人用“市场价”去买垃圾资产。买A股,买比特币,买珠宝玉石。用优质现金,换劣质资产。
- 而富人买劣质资产,一定要求加倍。1:1是不肯换的。